Le plan d'épargne retraite fait partie des sujets sur lesquels je reçois le plus de questions. Il est souvent présenté comme une « niche fiscale » incontournable. La réalité est plus nuancée. Dans cet article, je vous explique son fonctionnement, ses plafonds en 2026, l'économie réelle selon votre tranche d'imposition et les situations où il n'est pas adapté.
Comment fonctionne le PER ?
Le PER individuel est une enveloppe d'épargne dédiée à la retraite. Tout majeur peut en ouvrir un, sans limite d'âge. Vous l'alimentez par des versements libres ou programmés, et vous pouvez aussi y transférer d'anciens contrats retraite.
Une épargne investie
L'argent versé est investi sur différents supports : fonds en euros, fonds actions, obligations, immobilier… Par défaut, l'épargne est placée en gestion pilotée : la part de supports plus risqués est importante quand la retraite est lointaine, puis elle diminue progressivement à l'approche du départ. Sauf choix contraire, c'est le profil « équilibré horizon retraite » qui s'applique.
Les supports non garantis présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Des frais à regarder de près
Comme toute enveloppe, un PER comporte des frais : frais sur versements, frais de gestion annuels, frais des supports eux-mêmes, et parfois frais d'arbitrage. Sur une durée de vingt ou trente ans, quelques dixièmes de point d'écart chaque année peuvent représenter une différence sensible sur le capital final. Avant de signer, je vous conseille de demander le détail de l'ensemble des frais, et de comparer à ce que l'économie d'impôt vous rapporte réellement.
Une épargne bloquée
C'est la contrepartie de l'avantage fiscal : l'épargne est en principe indisponible jusqu'à votre départ à la retraite ou jusqu'à l'âge légal de départ. Il existe des cas de déblocage anticipé, que je détaille plus bas, mais ils restent limités.
La déduction fiscale : le cœur du PER
Le principe
Les versements effectués sur un PER avant 70 ans sont, par défaut, déductibles de votre revenu imposable. Concrètement, si vous versez 1 000 €, votre revenu imposable baisse de 1 000 €. Vous pouvez aussi renoncer à cette déduction, versement par versement, en le signalant au gestionnaire du plan.
Nouveauté depuis le 1er janvier 2026 : les versements effectués après 70 ans restent possibles, mais ne sont plus déductibles.
Les plafonds en 2026
Pour les salariés, le plafond de déduction 2026 est calculé sur les revenus de 2025 :
- 10 % des revenus professionnels nets ;
- dans la limite de 37 680 € ;
- avec un minimum de 4 710 €, y compris si vous n'avez pas de revenus professionnels.
Certaines sommes, comme l'abondement de l'employeur sur un plan d'entreprise, viennent réduire ce plafond. Les travailleurs non salariés disposent d'un plafond spécifique, calculé différemment et souvent plus élevé.
Votre plafond personnel est indiqué sur votre avis d'impôt. Pensez à le vérifier : c'est le chiffre qui compte.
Le report des plafonds non utilisés
Si vous n'avez pas utilisé tout votre plafond, le reliquat n'est pas perdu. Les plafonds non utilisés à partir de 2026 peuvent être reportés pendant cinq ans. Les reliquats plus anciens obéissent à des délais de transition : ceux de 2024 expirent après 2027 et ceux de 2025 après 2028. Les plafonds les plus anciens sont utilisés en premier.
Les couples mariés ou pacsés soumis à une imposition commune peuvent aussi demander à mutualiser leurs plafonds. Un des deux peut alors déduire des versements supérieurs à son propre plafond.
Le lien avec votre tranche marginale d'imposition
Pour savoir si le PER est intéressant pour vous, la notion clé est la tranche marginale d'imposition (TMI). C'est le taux qui s'applique à la dernière tranche de votre revenu, par part fiscale. C'est donc à ce taux que vous économisez de l'impôt quand vous déduisez un versement.
Pour les revenus 2025, le barème comporte cinq tranches : 0 %, 11 %, 30 %, 41 % et 45 %.
| Tranche marginale (TMI) | Revenu imposable par part (revenus 2025) | Économie d'impôt pour 1 000 € versés et déduits |
|---|---|---|
| 0 % | Jusqu'à 11 600 € | 0 € |
| 11 % | De 11 601 € à 29 579 € | 110 € |
| 30 % | De 29 580 € à 84 577 € | 300 € |
| 41 % | De 84 578 € à 181 917 € | 410 € |
| 45 % | Au-delà de 181 917 € | 450 € |
Ce tableau donne un ordre de grandeur. L'économie réelle peut être un peu différente si le versement vous fait changer de tranche, ou en raison de mécanismes comme la décote ou le plafonnement du quotient familial. Les seuils évoluent chaque année avec la loi de finances.
Prenons un exemple fictif. Marion, salariée célibataire, est dans la tranche à 30 %. Elle verse 3 000 € sur son PER dans l'année. Si ce montant reste dans la même tranche et dans son plafond, son impôt baisse d'environ 900 €. Son effort d'épargne réel est donc d'environ 2 100 €. Mais attention : ces 3 000 € seront imposés à la sortie.
La sortie : capital, rente et fiscalité
Les options de sortie
À la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne :
- en capital, en une seule fois ou de manière fractionnée ;
- en rente viagère, c'est-à-dire un revenu versé à vie, éventuellement réversible au profit d'un proche ;
- ou en combinant les deux.
Seule exception : si vous avez choisi de manière irrévocable une sortie en rente à l'ouverture, le capital n'est plus possible. Vous pouvez aussi garder votre PER ouvert après votre départ et continuer à verser jusqu'à 70 ans.
La fiscalité à la sortie
C'est le point qu'on oublie trop souvent. La déduction à l'entrée n'est pas un cadeau, c'est un report d'imposition.
| Type de versement | Sortie en capital | Sortie en rente |
|---|---|---|
| Versements déduits | Part versements : barème de l'impôt sur le revenu, sans abattement de 10 %. Part gains : prélèvement forfaitaire unique (31,4 % en 2026) | Imposée comme une pension de retraite après abattement de 10 %, plus prélèvements sociaux sur une fraction de la rente |
| Versements non déduits | Part versements : exonérée. Part gains : prélèvement forfaitaire unique | Prélèvements sociaux sur une fraction de la rente, qui dépend de l'âge au premier versement |
La logique est simple. Le PER est surtout intéressant si votre tranche d'imposition à la retraite est plus basse qu'aujourd'hui. Si vous déduisez à 30 % et que vous êtes imposé à 11 % à la sortie, l'écart joue en votre faveur. Si votre tranche reste la même, l'avantage vient surtout de la capitalisation de l'impôt économisé pendant des années.
Les cas de déblocage anticipé
La loi prévoit plusieurs situations permettant de récupérer son épargne avant la retraite :
- le décès de votre conjoint ou partenaire de Pacs ;
- votre invalidité (2e ou 3e catégorie), celle de vos enfants, de votre conjoint ou partenaire ;
- une maladie grave, un handicap ou un accident particulièrement grave d'un enfant à charge ;
- une situation de surendettement ;
- l'expiration de vos droits au chômage, ou la cessation d'un mandat social depuis au moins 2 ans sans contrat de travail ni retraite ;
- la cessation d'une activité non salariée après une liquidation judiciaire ;
- l'achat de votre résidence principale (hors versements obligatoires).
En dehors de ces cas, l'argent reste bloqué. C'est pourquoi je ne conseille jamais de placer sur un PER de l'épargne dont vous pourriez avoir besoin pour un projet à moyen terme.
Pour qui le PER est-il intéressant ?
Le PER peut être une bonne piste si :
- vous êtes dans une tranche marginale à 30 %, 41 % ou 45 % ;
- vous anticipez des revenus plus faibles à la retraite ;
- vous avez déjà une épargne de précaution disponible ;
- vous avez un horizon long avant la retraite, ce qui laisse le temps d'investir sur des supports dynamiques en acceptant leur risque ;
- vous êtes travailleur non salarié et souhaitez profiter d'un plafond de déduction spécifique.
Pour qui il l'est beaucoup moins
À l'inverse, je vous invite à la prudence si :
- vous êtes non imposable ou dans la tranche à 11 % : l'économie d'impôt est faible, et la sortie sera imposée ;
- vous n'avez pas encore d'épargne de précaution ;
- vous préparez un projet à moyen terme (voyage, travaux, études des enfants) qui n'entre pas dans les cas de déblocage ;
- vous risquez d'être dans une tranche plus élevée à la retraite qu'aujourd'hui.
Dans ces situations, d'autres enveloppes plus souples, comme l'assurance vie ou le PEA, méritent d'être comparées. Pour l'épargne destinée à vos enfants, j'ai consacré un article à comment placer de l'argent pour son enfant.
Comment décider : ma méthode
Je regarde toujours trois choses avec mes clients :
- Votre TMI actuelle et celle que vous aurez probablement à la retraite. C'est elle qui détermine l'intérêt fiscal réel.
- Votre besoin de disponibilité. Un PER ne doit contenir que de l'argent que vous ne toucherez pas avant la retraite.
- Votre objectif de revenu à la retraite. Combien vous manquera-t-il par mois ? C'est ce calcul qui donne le montant à épargner, et pas l'inverse. Je détaille cette démarche dans mon article sur comment préparer sa retraite à 40 ans.
Pour estimer l'économie d'impôt liée à vos versements, vous pouvez utiliser notre simulateur de plan d'épargne retraite. Il vous donnera un premier ordre de grandeur, à affiner selon votre situation.
Chaque situation est différente, et le PER n'est qu'un outil parmi d'autres. Si vous voulez construire une stratégie retraite cohérente avec vos objectifs de vie, c'est tout le sens de mon accompagnement Plan Liberté Retraite. Mon cabinet n'appartient à aucune banque ni à aucun réseau, et je ne touche que de très faibles rétrocessions : mon conseil n'est tiré par aucun produit.
Questions fréquentes
Le PER est-il intéressant si je ne paie pas d'impôt ?
Rarement pour sa déduction fiscale, puisque vous n'avez pas d'impôt à réduire. Vous pouvez renoncer à la déduction de vos versements : ils ne seront alors pas imposés à la sortie, seuls les gains le seront. D'autres enveloppes plus souples, comme l'assurance vie, sont souvent à comparer avant de choisir.
Peut-on récupérer l'argent d'un PER avant la retraite ?
En principe non, l'épargne est bloquée jusqu'au départ à la retraite. La loi prévoit toutefois des cas de déblocage anticipé : achat de la résidence principale, décès du conjoint, invalidité, surendettement, fin des droits au chômage ou liquidation judiciaire d'une activité non salariée.
Quel est le plafond de déduction du PER en 2026 ?
Pour un salarié, il est égal à 10 % des revenus professionnels nets de 2025, dans la limite de 37 680 €, avec un minimum de 4 710 €. Vous pouvez y ajouter les plafonds non utilisés des années précédentes. Votre plafond personnel figure sur votre avis d'impôt 2026.
Peut-on encore déduire ses versements PER après 70 ans ?
Non. Depuis le 1er janvier 2026, les versements effectués après 70 ans restent possibles, mais ne sont plus déductibles du revenu imposable. Avant 70 ans, la déduction s'applique par défaut, sauf si vous y renoncez.
Vaut-il mieux sortir d'un PER en capital ou en rente ?
Cela dépend de vos besoins. Le capital offre de la souplesse et peut être retiré en une ou plusieurs fois. La rente viagère vous assure un revenu à vie, mais le capital n'est plus récupérable. La fiscalité diffère aussi entre les deux options.
Sources
- Plan d'épargne retraite individuel (PER) - Service-Public.fr
- Barème de l'impôt sur le revenu - Service-Public.fr
- Prélèvements sociaux sur les revenus du capital - Service-Public.fr
- BOFiP - Déductibilité des cotisations d'épargne retraite : modalités particulières
Conseiller en gestion de patrimoine, fondateur de Follin & Co Conseil et Patrimoine. Ancien sapeur-pompier professionnel et investisseur immobilier aguerri, formé aux marchés financiers puis diplômé en gestion de patrimoine et certifié AMF, j'accompagne les familles et les actifs dans leurs choix d'épargne, de retraite et de transmission.
Article à caractère général et pédagogique, à jour à la date indiquée ; il ne constitue pas un conseil personnalisé. La fiscalité et la réglementation évoluent. Tout investissement comporte des risques, notamment de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision, faites analyser votre situation par un professionnel.